6 Estrategias De Asignación De Activos Que Funcionan

6 Estrategias de asignación de activos que funcionan Establecer una mezcla de activos apropiada es un proceso dinámico, y juega un papel clave en la determinación del riesgo y rendimiento general de su cartera. Como tal, la mezcla de activos de su cartera debe reflejar sus metas en cualquier momento. A continuación se describen algunas estrategias diferentes para establecer asignaciones de activos y examinar sus enfoques básicos de gestión. Asignación Estratégica de Activos Este método establece y se adhiere a una "combinación de políticas base" - una combinación proporcional de activos basada en las tasas de rendimiento esperadas para cada clase de activo. Por ejemplo, si las acciones han regresado históricamente 10% al año y los bonos han devuelto el 5% al ​​año, se espera que una mezcla de 50% de acciones y 50% de bonos devuelva el 7,5% anual. Asignación de activos de ponderación constante La asignación estratégica de activos generalmente implica una estrategia de compra y retención, incluso si el cambio en los valores de los activos causa una desviación de la combinación de políticas establecida inicialmente. Por esta razón, puede optar por adoptar un enfoque de ponderación constante para la asignación de activos. Con este enfoque, usted reequilibra continuamente su cartera. Por ejemplo, si un activo está disminuyendo en valor, compraría más de ese activo; Y si ese valor de activo está aumentando, lo vendería. No existen reglas duras y rápidas para el reequilibrio de la cartera de tiempo bajo la asignación de activos estratégicos o de ponderación constante. Sin embargo, una regla empírica común es que la cartera debe ser reequilibrada a su mezcla original cuando cualquier clase de activo se mueve más del 5% de su valor original. Asignación táctica de activos A largo plazo, una estrategia estratégica de asignación de activos puede parecer relativamente rígida. Por lo tanto, puede ser necesario ocasionalmente participar en desviaciones tácticas a corto plazo de la mezcla para aprovechar las oportunidades de inversión inusuales o excepcionales. Esta flexibilidad agrega un componente de tiempo de mercado a la cartera, lo que le permite participar en condiciones económicas más favorables para una clase de activos que para otros. La asignación táctica de activos se puede describir como una estrategia moderadamente activa, ya que la mezcla estratégica global de activos se devuelve cuando se logran beneficios a corto plazo deseados. Esta estrategia requiere cierta disciplina, ya que primero debe ser capaz de reconocer cuando las oportunidades a corto plazo han seguido su curso, y luego reequilibrar la cartera a la posición de activos a largo plazo. Asignación dinámica de activos Otra estrategia activa de asignación de activos es la asignación dinámica de activos, con la que se ajusta constantemente la mezcla de activos a medida que los mercados suben y bajan, ya medida que la economía se fortalece y se debilita. Con esta estrategia usted vende activos que están disminuyendo y compra activos que están aumentando, haciendo que la asignación dinámica de activos sea el polo opuesto de una estrategia de ponderación constante. Por ejemplo, si el mercado bursátil está mostrando debilidad, usted vende acciones en previsión de nuevas disminuciones; Y si el mercado es fuerte, usted compra acciones en previsión de las ganancias de mercado continuas. Asignación de activos asegurados Con una estrategia asegurada de asignación de activos, se establece un valor de cartera base bajo el cual la cartera no se debe permitir que caiga. Siempre y cuando la cartera obtenga un rendimiento por encima de su base, ejercerá una gestión activa para tratar de aumentar el valor de la cartera tanto como sea posible. Sin embargo, si la cartera se reduce al valor base, invierte en activos libres de riesgo para que el valor base se fije. En ese momento, consultaría con su asesor sobre la reasignación de activos, tal vez incluso cambiar su estrategia de inversión por completo. La asignación de activos asegurados puede ser adecuada para los inversionistas aversos al riesgo que desean un cierto nivel de gestión activa de la cartera, pero aprecian la seguridad de establecer un piso garantizado por debajo del cual la cartera no puede disminuir. Por ejemplo, un inversionista que desee establecer un nivel de vida mínimo durante su jubilación podría encontrar una estrategia de asignación de activos asegurada idealmente adaptada a sus objetivos de gestión. Asignación Integrada de Activos Con la asignación de activos integrada, usted considera tanto sus expectativas económicas como su riesgo al establecer una mezcla de activos. Si bien todas las estrategias antes mencionadas tienen en cuenta las expectativas para los rendimientos futuros del mercado, no todas las estrategias representan la tolerancia al riesgo de inversión. La asignación de activos integrada, por otro lado, incluye aspectos de todas las estrategias, contabilizando no sólo las expectativas, sino también los cambios reales en los mercados de capital y su tolerancia al riesgo. La asignación de activos integrada es una estrategia de asignación de activos más amplia, aunque sólo permite la asignación dinámica o de ponderación constante. Obviamente, un inversionista no desearía implementar dos estrategias que compiten entre sí.